随着我国加速迈入重度老龄化社会、积极应对人口老龄化国家战略的实施，社会面临的老龄社会问题日趋严峻，人口老龄化带来的不仅是国家层面的问题，也与我们每个人的生活息息相关，同时它也是一个金融行业要面对的长期和重要的课题。

　　今年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，正式提出个人养老金制度，并明确了制度框架。当前，个人养老金制度仍在发展初期，多项配套执行细则还有待出台和落地，如何高质量发展个人养老金制度仍有待深入研究和探索实践。

　　8月19日，由21世纪金融研究院与中国社会科学院保险与经济发展研究中心共同举办的“积极发展个人养老金，构建养老体系新支柱”主题研讨会在京召开。

　　中国保险学会副会长姚飞、银行业理财登记托管中心副总裁刘志勇、中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任郭金龙出席会议并做主旨演讲，中银理财副总裁吴金梅、交通银行总行养老产业金融部副总经理朱奕辰、嘉实基金养老金运营规划部总监陈娜、中国人寿养老险贵州中心总经理张绍白、中国老年学学会老龄金融分会副总干事、远洋资本副总经理陈阳、富达国际北京代表处首席代表丛黎分别从各自的角度对个人养老金发表了观点，21世纪经济报道编委韩瑞芸代表主办方致欢迎辞。

　　在此次发布会上，中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任、秘书长王向楠发布了《〈国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见〉解读报告》（下称《报告》），《报告》是21世纪金融研究院与中国社会科学院保险与经济发展研究中心合作结出的第一个高水平研究成果。

　　姚飞表示，经过四十多年的改革开放，我国银行业、保险业、证券业等得到充分发展，这意味着我们积累了丰富的经验和一大批经营管理人才来推动发展个人养老金。金融机构发展个人养老金，既面临着人口红利减弱等挑战，同时也有个人养老金上升为国家战略、共同富裕、中等收入群体增加等政策红利，是一个巨大机遇。

　　刘志勇表示，养老理财产品试点工作的开展，是银行理财行业深化供给侧结构性改革的重要体现，是稳步推进养老金融改革发展的重要举措，是为人民提供有温度的金融服务的重要手段，在养老金融改革加速期，养老理财必将在我国养老金融产品体系中发挥重要作用。理财登记中心将按照监管要求，进一步做好监管部门、市场机构和投资者的服务，发挥养老理财销售机构和发行机构的桥梁和纽带作用。支持养老理财普惠民生，共同促进商业养老金融服务高质量发展。

　　郭金龙表示，个人养老金制度的建立对我国财富管理业务变革将有巨大的推动作用，并且会直接改变财富管理的业态。从产品来看，银行、基金、保险等机构各具特色，未来，这些机构的产品在市场里谁能够占据更多的份额或者优势，取决于这些机构的资产投资管理能力、账户管理能力以及客户能力服务方面。

　　吴金梅介绍，未来金融机构如何抓住个人养老金政策机遇下的相关业务，拓展业务范围，既是实现自身高质量发展的必然选择，也是主动担当社会责任、服务国家战略的举措。对于商业银行来说，可以从多方面、全链条参与个人养老金业务发展，为业务发展提供新的增长空间；对于银行理财公司来说，可以从丰富优化养老理财产品供给、加强对国家战略重点发展领域资产配置、融入养老产业三方面来发挥特长优势，融入个人养老金制度建设。中银理财积极融入集团“银发”场景建设，依托平台为投资者提供一些实际生活服务，提升退休后的生活品质。

　　朱奕辰介绍，商业银行是个人养老金制度的入口，以个人养老金市场启动为契机，创新养老金融服务体系，布局完整的个人养老金融服务体系，将是商业银行养老金融服务的重要战略方向。交通银行持续构建“五享”个人养老金融服务体系，面向已老、未老人群，优选个人金融产品形成产品组合；持续优化线上线下养老服务渠道，在手机银行设立养老专区、推出关爱版手机银行、设立95559老年专属客服、推进网点适老化改造、拓展社区养老金融服务，全方位提升养老金融服务水平；积极参与第三支柱养老保险改革试点，已相继获批开展养老目标基金、个人税延养老保险、养老理财试点，投资入股国民养老公司并开展多方位合作。近期，也在积极筹备个人养老金业务。

　　陈娜介绍，基金公司参与个人养老金制度建设应从三方面入手：第一，应该承担时代责任，放眼长远；第二，从短期来看，应培养国民对个人养老金产品的获得感；第三，深入研究和挖掘个人养老的复合场景需求，发挥多资产配置能力，推动综合化投顾服务，从触达途径上，智能投顾是值得重点关注的方向。尤其从长期来看，基于个人养老金长周期、多目标、个性化的需求，推动发展投资顾问服务在个人养老金领域的应用十分必要。

　　张绍白站在普通民众角度，从“WHY”、“WHO”、“HOW”、“WHEN”、“WHERE&WHICH”五个角度分析了如何让个人养老金真正能发展、能起到国家战略所期望的作用，能服务国之大者。

　　陈阳从个人养老金的投资角度进行了分享，其表示，个人养老金创造了巨大的市场空间，但是其收益率问题值得国内金融资产管理机构重点考虑：一方面投资另类资产可以提升收益率，另一方面，从全球养老金来看，ESG领域投资是共识，也是获取高投资收益的巨大空间和机会。

　　丛黎认为，美国的第三支柱养老金之所以发展的非常好，主要集中在四个点，一是税收优惠制度，二是长期的投资者教育，三是好的养老金产品和解决方案，四是默认制度的设立，并表示非常看好中国第三支柱养老金市场的发展前景。针对中国第三支柱发展，其提出，要让投资者真正意识到个人养老储备的重要性，并长期为养老做好储备；可以将目标时间养老基金（TDF）产品列入第三支柱；通过默认制度帮助投资者自动进行养老投资，同时也允许投资者退出默认机制，保留灵活度和自由度，增加投资者的参与率和覆盖面。

　　韩瑞芸表示，《报告》是21世纪金融研究院与中国社会科学院保险与经济发展研究中心合作结出的第一个高水平研究成果。并诚邀出席会议的各位嘉宾，加入到21世纪金融研究院的系列理论研究、实践调研和宣传报道中来，通过多种形式的合作，共同推进个人养老金制度的稳健发展。

　　《报告》显示，近年来，在政策指导和需求推动下，保险公司、银行机构、基金公司等金融机构围绕个人养老需求进行了产品服务创新，取得了显著成效。当前，面临产品创新、机构风险管理、居民金融素养和制度设计方面的制约，制约因素包括个人账户制度吸引的人群范围有限；养老产品追求的长期性与居民普遍重视的流动性之间存在矛盾；很多参与人过于关注中短期投资收益；个人养老金实行“完全积累”制，参与人承担了几乎全部的投资风险；很多居民的养老意识仍停留在被动养老层面，缺乏有效的养老财务规划等。

　　《报告》同时对低收入者给予更多支持；推动灵活就业人员加入；对参与人中断缴费和提前领取行为更为宽容；提升产品养老保障属性；我国个人参与人最关注的是投资收益；严格第三支柱市场准入；提升居民养老规划能力；鼓励个人开设个人养老金账户，与基本养老保险、企业（职业）养老保险相衔接等多方面提出了政策建议，以推动个人养老金制度高质量发展。

　　“21世纪金融研究院”作为南财集团、二十一世纪经济报道旗下的智库部门，较早关注第三支柱建设，2021年即从“金融助力银发经济”角度做了一些研究；中国社会科学院保险与经济发展研究中心是由中国社会科学院和原中国保险监督管理委员会共同发起设立的，专门从事保险及相关政策的研究机构，该中心是原保监会直接参与创办的第一个理论研究基地，属于养老保险领域的权威性研究团队。

　　（工行网站特约作者：李愿）

　　文章来源：21世纪经济报道